Auf der Ebene von Fusions- und Übernahmevorgänge im Feld technologischItalien Ergebnisse im Gegensatz zu Europa: Während auf kontinentaler Ebene tatsächlich ein Rückgang der Aktivitäten zu verzeichnen war, ist es in unserem Land tatsächlich zu einem Rückgang der Aktivitäten gekommen die Zahl der Fusionen blieb stabil (-0,5 %) bei 210wobei die Zahl der Megadeals, also Geschäfte im Wert von mehr als einer Milliarde Euro, von drei im Jahr 2023 auf zwölf im Jahr 2024 ansteigt. Denken Sie nur zur Übernahme von Vodafone Italia durch Fastweb für 8 Milliarden Euro und die Übernahme von Tim Sparkle von Retelit für 700 Millionen Euro.
Das Foto des Marktes wurde von gemacht Klecha & Co. – Investmentbank PanEuropea Indipendente spezialisiert auf die Technologiebranche – dem er seinen neuen Insight-Report widmet zum Budget 2024 und den Aussichten für M&A-Aktivitäten im italienischen und europäischen Technologiesektor.
Im vergangenen Jahr wurden im Westen über 6.600 Tech-M&A-Transaktionen angekündigt, die zu gleichen Teilen auf Europa und die USA verteilt waren, im Wert von über 408 Milliarden Euro, ein Anstieg (+26,6 %) im Vergleich zu 322 Milliarden im Jahr 2023. Während die Zahl der Während die Aktivitäten in den USA und in Europa stabil blieben, treibt das Wachstum der Größe der US-Aktivitäten die Volumina an (Volumen +38,5 %).
Die europäische Situation und der Fokus auf Italien
In Europa bestätigte der Technologiesektor insgesamt die Dynamik des Jahres 2023: Ein Drittel der gesamten M&A-Transaktionen (entspricht 9.568) betraf den Technologiesektor die etwa 3.230 verzeichnete. Diese Zahl ist, wie erwähnt Rückgang im Vergleich zum Vorjahr (-8,5%)eine Dynamik, die den Rückgang der gesamten in Europa durchgeführten Operationen in allen Sektoren widerspiegelt (-7,5 %).
Betrachtet man die Volumina, so zeigt sich, dass im europäischen Technologiesektor im Jahr 2024 Transaktionen im Wert von über 109 Milliarden Euro abgeschlossen wurden, was einem Anstieg von 2,6 % im Vergleich zu 2023 entspricht und etwa einem Fünftel des Volumens europäischer M&A-Operationen entspricht (die insgesamt 545 Milliarden Euro wert sind). Euro, ein Plus von 41,5 % im Vergleich zu 23).
Italien trägt mit 13 Milliarden Euro etwa ein Zehntel des Gesamtvolumens europäischer Tech-Deals bei von 2024. Ein Wert, der mit i vergleichbar ist 23,8 Milliarden im Jahr 2023 zu dem allerdings ein Megadeal von außergewöhnlicher Größe gehörte, nämlich der dazwischen Tim und Kkr, die allein 22 Milliarden Euro eingenommen haben.
Wer hat die meisten Operationen durchgeführt?
Wenn man über die Personen spricht, die diese Initiativen initiieren und perfektionieren, wachsen sie die Akquisitionen europäischer Technologieunternehmen die mit einem Wert von 56 Milliarden Euro (+17,2 %) sie übertreffen die von Private Equity erreichten Werte. Im Jahr 2024 wurden 2.056 Operationen durchgeführt, wodurch sich der durchschnittliche Wert der Operationen auf etwa 141 Millionen Euro erhöhte, gegenüber 112 Millionen im Jahr 2023.
Sie folgen einfach die Akquisitionen von Private Equity mit einem Wert von 47 Milliarden Euro, ein Rückgang (-17,6 %) im Vergleich zu 2023. Private Equity erzielte insgesamt 442 Deals, was den durchschnittlichen Betriebswert von 964 Millionen im Jahr 2023 auf etwa 586 Millionen Euro erhöht.
Angesichts der zunehmenden Geschäftstätigkeit von Technologieunternehmen ist klar, dass ein Prozess der europäischen Konsolidierung im Gange ist, der auch von Unternehmen im Besitz von Private Equity vorangetrieben wird. Tatsächlich haben diese Geschäfte im Wert von 7 Milliarden Euro abgeschlossen, was ein beeindruckendes Volumenwachstum (+231 % gegenüber 2 Milliarden im Jahr 2023) unterstreicht. Es wurden 732 Operationen durchgeführt, wodurch sich der durchschnittliche Operationswert auf rund 170 Millionen Euro beläuft, ein deutlicher Anstieg gegenüber 100 Millionen im Jahr 2023.
Auch Italien weist auf eine anhaltende Konsolidierung unter Technologieunternehmen hin die im Jahr 2024 über 150 M&A-Transaktionen abschloss (-3,8 % gegenüber 23).
Es folgt Private Equity mit 31 Operationen ein deutlicher Anstieg (+47,6 %) im Vergleich zu 2023, trotz eines begrenzten Wachstums von 10,4 % der gesamten von diesen Akteuren in Italien durchgeführten Operationen (149 in allen Sektoren). Der zunehmende Anteil von Technologie an den gesamten durchgeführten Transaktionen bestätigt die wachsende Attraktivität des Technologiesektors des Landes für diese Investoren. Schließlich schlossen Private-Equity-Unternehmen 29 Transaktionen ab, ein Rückgang (-14,7 %) im Vergleich zu 2023.
Die dynamischsten Technologiesektoren aus M&A-Sicht
Laut Klecha & Co. in Europa Der Sektor, der das meiste Kapital angezogen hat, ist Software: In diesem Bereich war der wichtigste Megadeal im Wert von 4,3 Milliarden Pfund der von Thoma Bravo Lp, der Darktrace Plc erwarb, ein Unternehmen, das in der Entwicklung und dem Verkauf von Cybersicherheitstechnologien tätig ist, einem zunehmend strategischen Sektor.
Sie folgen B2C-Dienste Dabei sticht der Eqt Ab-Deal hervor, der die Übernahme von Keywords Studios Plc (Dienstleistungen für die Videospielbranche) für 2,4 Milliarden Euro vorsieht.
Der Bereich des Podiums schließt sich IT-Dienstleistungen Dort unterzeichneten Tpg Growth Lllc und Gic Special Investments Pte eine Vereinbarung zur Übernahme der Techem GmbH (digitale Lösungen für das Bauwesen) für 6,7 Milliarden Euro.
Der Ausblick für 2025: Die Chancen für italienische Technologie nehmen zu
Im Jahr 2025 berichtet Klecha & Co. schätzt einen weiteren Einfluss der italienischen Technologie auf die gesamten europäischen Aktivitäten, nicht nur zahlenmäßig, sondern auch volumenmäßig. Tatsächlich gehen Analysten davon aus, dass sich der bereits begonnene Trend im Jahr 2024 fortsetzen könnte, bei dem sich die Zahl der Megadeals vervierfacht und die durchschnittliche Größe einzelner Transaktionen steigt. Diese könnten auch durch Private Equity vorangetrieben werden, das in Italien zunehmend aktiv ist und sowohl auf europäischer Ebene als auch in den USA davon profitieren wird. einer erwarteten stetig sinkenden Verschuldungskosten.
Im Allgemeinen werden sie identifiziert zwei Trends auf europäischer Ebene. Einerseits, eine Beschleunigung des Konsolidierungsprozessesnach Jahren der ständigen Entwicklung, von Akteuren, die Unternehmen Softwarelösungen und technologische Dienstleistungen anbieten. Andererseits werden wir Zeuge sein eine wachsende Aktivität der Übernahme von Technologieunternehmen durch Unternehmen in anderen Sektoren als der Technologiebranchederen Ziel es ist, die für die Digitalisierung ihrer Prozesse und Dienstleistungen erforderlichen Lösungen und Technologien zu verinnerlichen.
„Tech bestätigt seine Dynamik auf globaler Ebene und Italien ist im Vergleich zu Europa nicht nur bei der Anzahl der Operationen gegen den Trend, sondern verzeichnet auch eine deutliche Zunahme von Megadeals und ein wachsendes Interesse an Private Equity“, kommentiert er Stephane Klecha, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter von Klecha & Co. „Ich bin sicher, dass die Einbringung von neuem Kapital es den herausragenden Leistungen des Landes ermöglichen wird, als Protagonisten im strategischen Spiel der europäischen Konsolidierung aufzutreten, das beschleunigt werden muss, wenn wir im neuen globalen System wettbewerbsfähig sein wollen.“ Mit Blick auf das Jahr 2025 erwarte ich, dass die italienische Technologie weiterhin zunehmend nicht nur Finanzinvestoren anziehen wird, sondern auch Unternehmen, die sich für den Erwerb von Technologien entscheiden, die für die Entwicklung und Digitalisierung ihres Geschäfts nützlich sind. Wir sind in eine neue Ära der Fusionen und Übernahmen eingetreten: Während wir jahrelang Investitions- und Konsolidierungsvorgänge im Technologiebereich erlebt haben, sind diese heute bereichsübergreifend für die Entwicklung aller Sektoren von Bedeutung. Und es gibt alle Voraussetzungen für ein außergewöhnliches Jahr für die italienische Technologiebranche.“
